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美遭降評快報(近期投資策略)‏

09 八月

這幾天可以說是"恐懼的總和",多項重大利空齊聚,不太好受,但若現在調整部位,贖在低點的機會很高。

繼上週四歐美股市重挫、緊跟著上週五亞股重挫、然後週六又傳出美國被降評。未來一週面臨美國債信遭降的心理面衝擊,市場可能更為動盪,然全球資金流動性仍佳,中長期走勢將取決於景氣的強弱。

未來短中期的初步看法是:

*美國被降評本來就在預期之中,只是沒想到這麼快(然而,三家信評機構的另兩家仍維持AAA)。8/5週五CNBC在美股盤中率先透露降評訊息,美股先是大跌,後又拉升,最後道瓊居然倒漲60點做收,這也許表示美國被降評這件事,市場於上週四五已做了一定程度的反應。

*短期心理面必有衝擊,反應的速度可能會很快,幾天內就會找出方向:8/8週一股市、美公債、高收益債、新興債的下跌壓力應該很大;但這個週末G7已密集商談對策,隨時會有新的穩定措施消息發佈;週二8/9美國FED又將發表談話,若推出QE 3,則市場可能很快向上反轉。基於市場變化的速度可能很快,這幾天以稍安勿燥為宜

*中長期還是要看這一波以美國為首的全球景氣趨緩,是否能如預期在第三季末、第四季初(約兩三個月後)結束。若果,則第四季的股市反轉向上的機會頗高,高收益債與新興債市則會回歸基本面,續走長多。相反的,若不幸真的進入二次衰退,則應轉進保守性的資產,譬如投資等級的短期債券。

*以中長期的資金面角度來看,若資金逐步流出美國公債,轉進殖利率較高、基本面較強的新興債市和高收益債市,則對後兩者有利。

給投資人的建議:

*單筆投資期間長於兩個月的資金:不管空手或是有部位卻套牢者,這幾天若有急跌,反而是加碼風險性資產的時機;可依多空機率50%來操作。保守性的基金隨時可以進場。

*單筆投資期間短於兩個月的資金:空手者觀望;風險性資產部位高者可考慮先贖一半,轉入復華全球債券基金、復華全球短期收益基金、復華貨幣市場基金;另一半等本週局勢進一步明朗後再做定奪。

*定時定額投資是面對市場劇烈波動的好方法。若遇下跌,反而可分批建立低檔的便宜部位。

*運用母子基金的投資方法因為投資期間較長,也是進場布局良機

*全球股債平衡配置,是應付不確定性較佳的策略。

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王韋晴

永豐商業銀行 新莊分行

     TEL : (02)2201-6123 Ext.218
     FAX : (02)2208-1588
     Mail:
Renny@sinopac.com
     ADD :
台北縣新莊市中正路341
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Posted by 於 2011/08/09 in 產業訊息

 

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